Laut einer Studie von ADAN und KPMG aus dem Jahr 2023 besitzt fast jeder zehnte Franzose Kryptoanlagen, hauptsächlich Bitcoin. Während die 2010er Jahre eine schrittweise Akzeptanz durch Einzelpersonen kennzeichneten, markieren die 2020er Jahre einen völlig neuen Trend. Heute integrieren einige der weltweit größten Unternehmen Bitcoin in ihre Bilanzen und beanspruchen es stolz.
Dieser Trend, der derzeit in den Vereinigten Staaten zu beobachten ist, scheint sich langfristig zu verfestigen. Aber warum entscheiden sich diese Unternehmen dafür, einen Teil ihres Geldes in Bitcoin zu investieren? Was sind die Vor- und Nachteile? Ist die Anlagemethode DCA (Dollar-Cost Averaging) für Unternehmen geeignet? Wir besprechen all diese Fragen in diesem Artikel.
Die Begeisterung der Unternehmen für Bitcoin
Unter den großen Unternehmen, die Bitcoin besitzen, ist Microstrategy sicherlich das bekannteste. Unter der Ägide seines CEO Michael Saylor hat sich das an der NASDAQ notierte Unternehmen für eine besonders gewagte Strategie entschieden, die darin besteht, einen großen Teil seines Geldes in Bitcoin umzuwandeln. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels besitzt Microstrategy rund 189.150 BTC im Wert von 8,1 Milliarden US-Dollar. Insbesondere hat Saylor die von Microstrategy erworbenen Bitcoins nie verkauft. Im Jahr 2021 Er sagte auf Twitter :
Angesichts einer galoppierenden Inflation werden Liquidität und Kredite zu Verbindlichkeiten, die an Wert verlieren. Wandeln Sie Ihr Bargeld in Bitcoin um, um Ihre Verbindlichkeiten in Vermögenswerte umzuwandeln.
Diese Strategie scheint zu funktionieren. Obwohl Microstrategy 2021 mehrere Käufe an der Spitze des Marktes getätigt hat, verzeichnet das Unternehmen derzeit einen unrealisierten Gewinn von mehr als 2,2 Milliarden US-Dollar aus seinen Bitcoin-Investitionen.
Tesla gehört auch zu den Unternehmen, die eine erhebliche Menge an Bitcoin in bar halten. Unter der Führung von Elon Musk, dem reichsten Mann der Welt, sorgte Tesla 2021 für viel Aufsehen und kündigte eine kolossale Investition von 1,5 Milliarden Dollar in BTC an. Später musste das Unternehmen schließlich einen großen Teil seiner Bitcoins verkaufen, als der Preis gefallen war. Nichtsdestotrotz hält Tesla bis heute immer noch rund 9.720 BTC in bar.
Andere große Unternehmen haben ebenfalls in Bitcoin investiert. Zum Beispiel besitzt Nexon, der südkoreanische Videospielgigant, 1.717 BTC. Block (ehemals Square), betrieben vom Twitter-Gründer Jack Dorsey, besitzt 8.027 BTC. Im Jahr 2018 sagte Dorsey in Ein Interview mit The Times :
Die Welt wird irgendwann eine einheitliche Währung haben, das Internet wird eine einheitliche Währung haben. Persönlich denke ich, dass es Bitcoin sein wird.
Dieser Trend, der 2020 begann, Bitcoin in die Unternehmensbilanzen aufzunehmen, markiert eine zunehmende Anerkennung dieses Vermögenswerts als reale Währung. Aber was sind die Ziele dieser Unternehmen, wenn sie diese Entscheidung treffen?
Was sind die Vorteile der Integration von Bitcoin in Ihr Treasury?
Wie bei Privatanlegern werden Unternehmen je nach Situation unterschiedliche Vorteile bei Bitcoin sehen.
Zuallererst ist eine der Hauptqualitäten von Bitcoin seine natürliche Inflationsresistenz. Die Gesamtzahl der BTCs, die erstellt werden können, ist streng auf 21 Millionen Einheiten begrenzt. Diese Obergrenze wird durch den Konsens der Nutzer festgelegt. Im Gegensatz zu Fiat-Währungen ist es nicht möglich, die Menge der im Umlauf befindlichen Bitcoins willkürlich zu erhöhen. Die Inelastizität seines Geldangebots schützt es vor dem Verlust der Kaufkraft, ein Phänomen, das bei Fiat-Währungen wie dem Euro oder dem Dollar auftritt.
Indem Unternehmen einen Teil ihrer Reserven in Bitcoin halten, können sie dank einer Hartwährung den Wert ihres Kapitals langfristig erhalten. Bitcoin kann daher als eine Form der wirtschaftlichen Versicherung gegen die Abwertung von Fiat-Währungen zu relativ niedrigen Kosten betrachtet werden.
Zusätzlich zu seiner Inflationsresistenz bietet Bitcoin Unternehmen die Möglichkeit, ihr Vermögen zu diversifizieren. Indem sie es in ihren Cashflow integrieren, können sie ihre Abhängigkeit von traditionellen Fiat-Währungen und Finanzmärkten verringern. Darüber hinaus unterscheidet sich Bitcoin von vielen anderen finanziellen Vermögenswerten durch seine hohe Liquidität. Wie die massiven Akquisitionen von Microstrategy und Tesla gezeigt haben, können Unternehmen ihre Euros problemlos in Bitcoin umwandeln und umgekehrt. Diese Liquidität ermöglicht es, im Bedarfsfall schnell Mittel freizugeben.
Bitcoin verteilt nicht nur finanzielle Risiken, sondern sorgt dank seines Peer-to-Peer-Zahlungssystems auch dafür, dass Gegenparteirisiken reduziert werden. Wenn ein Unternehmen seine Bitcoins direkt hält, schützt es diesen Teil seines Cashflows vor Risiken, die mit vertrauenswürdigen Dritten wie Bankausfällen verbunden sind.
Aus operativer Sicht erleichtert Bitcoin den Zugang zu internationalen Märkten. Es ermöglicht die Durchführung von Transaktionen überall auf der Welt, 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche. Es bietet auch die Möglichkeit, Bankgebühren für internationale Überweisungen und Wechselgebühren zu sparen.
Schließlich kann eine Investition in Bitcoin auch das Markenimage eines Unternehmens verbessern. Dadurch kann es als innovatives Unternehmen positioniert werden, das weiß, wie man sich an technologische Entwicklungen anpasst, wodurch neue Kunden, Partner und Investoren gewonnen werden können, die Wert auf Innovation legen. In der Vergangenheit hatte Bitcoin zwar nicht unbedingt eine gute Presse, aber seine zunehmende Akzeptanz durch große Unternehmen und einige Länder beweist, dass er heute in der institutionellen Landschaft vollkommen akzeptiert ist. Es kann somit in eine Marketingstrategie integriert werden, um den Ruf des Unternehmens zu stärken.
Was sind die Nachteile der Integration von Bitcoin in Ihr Treasury?
Natürlich ist Bitcoin kein magischer Vermögenswert. Die Integration in die Staatskasse eines Unternehmens bietet sicherlich Vorteile, birgt aber auch einige Risiken, die berücksichtigt werden sollten.
Einerseits gewinnt das Bitcoin-Protokoll zwar an technologischer Reife, sein Basiswert ist jedoch im Vergleich zu herkömmlichen Vermögenswerten noch relativ neu. Diese Jugend verleiht dem Bitcoin ein Aufwertungspotenzial, setzt ihn aber auch erheblichen kurzfristigen Schwankungen aus. Daher ist es wichtig, ein Management wie Tesla zu vermeiden, das gezwungen war, seine Bitcoins zu verkaufen, als der Markt schwach war, um Liquidität zu generieren, und sicherzustellen, dass ein angemessener Anteil der Bitcoins entsprechend seinem Betriebskapitalbedarf seiner Staatskasse zugewiesen wird.
Andererseits sollte das mit der Vermögensverwaltung verbundene Risiko nicht unterschätzt werden. Wenn Sie sich für die autonome Aufbewahrung Ihrer Bitcoins entscheiden, übernehmen Sie die volle Verantwortung für deren Sicherheit: 100% Eigenverwahrung bedeutet 100% Verantwortung.
Einige Geschäftsinhaber sind bereit, dieses Risiko in Kauf zu nehmen, andere ziehen es jedoch vor, die Aufbewahrung ihrer Bitcoins zu delegieren. Aus diesem Grund bietet Ihnen der Bitstack Business-Service absolute Flexibilität. Nachdem Sie Bitcoins auf unserer Plattform erworben haben, können Sie frei wählen. Sie können Ihre Bitcoins ganz oder teilweise auf eine externe Wallet unter Ihrer Kontrolle übertragen oder uns deren Sicherheit anvertrauen.
Diese letzte Option minimiert die Risiken für Ihren Cashflow. In der Tat erfüllt Bitstack nicht nur hohe Cybersicherheitsstandards, sondern wir haben bereits 2022 die Initiative ergriffen, um die Konten unserer Kunden zu trennen und damit über die Verpflichtungen hinauszugehen, die uns als Dienstleister für digitale Vermögenswerte obliegen. Ihre Bitcoins sind daher sowohl physisch als auch rechtlich von Bitstack-Konten getrennt. Unabhängig von der Speicheroption, die Sie bei Bitstack Business wählen, bleiben Sie der alleinige Eigentümer Ihrer Bitcoins.
Die DCA: eine effektive Einkaufsstrategie für Unternehmen
Die Anlagestrategie Dollar-Cost Averaging (DCA) erweist sich für Unternehmen als besonders attraktive Methode, um Bitcoin zu erwerben, da sie dazu beiträgt, die Auswirkungen der Marktvolatilität abzuschwächen.
Das Prinzip ist einfach: Es geht darum, in regelmäßigen Abständen, ob wöchentlich oder monatlich, einen festen Betrag in Euro in Bitcoin zu investieren, unabhängig davon Bitcoin-Preis zu diesen Zeiten. Bei einer Investition von 24.000€ in BTC über einen Zeitraum von zwei Jahren bestünde eine DCA-Strategie beispielsweise darin, in diesem Zeitraum wiederkehrende Käufe in Höhe von 1.000€ pro Monat durchzuführen.
Diese Methode zielt darauf ab, die mit kurzfristigen Marktschwankungen verbundenen Risiken zu reduzieren. Es handelt sich um einen umsichtigen und pragmatischen Ansatz, der es ermöglicht, den Kaufpreis zu glätten, um sich langfristig stressfrei dem Bitcoin auszusetzen und gleichzeitig die mit dieser Art von Investition verbundenen Verhaltensverzerrungen zu vermeiden.
Die Assoziation dieser Anlagemethode mit der Bildung eines Bitcoin-Cashflows ist besonders relevant. DCA fördert die schrittweise Anhäufung von Kapital jeden Monat, ohne dass eine massive Anfangsinvestition erforderlich ist, die das Gleichgewicht Ihres Cashflows stören könnte. Bitcoin hingegen ermöglicht es, dieses Kapital vor den in den vorherigen Teilen genannten Risiken zu schützen.
Die DCA wird von großen Organisationen wie Microstrategy und El Salvador verwendet. Das Unternehmen von Michael Saylor tätigt seit 2020 wiederkehrende Einkäufe, während El Salvador diese Strategie 2021 verabschiedete. Dank der Regelmäßigkeit ihrer Investitionen verzeichnen diese beiden Unternehmen einen latenten Wertzuwachs ihrer Bitcoins. Umgekehrt sah sich Tesla, das sich für einen einmaligen Kauf entschieden hatte, bald darauf gezwungen, einige seiner Bitcoins zu verkaufen, was zu einem Investitionsverlust führte. Diese Beispiele verdeutlichen, wie wichtig es für ein Unternehmen ist, seine Käufe mithilfe der DCA-Methode zu verteilen, um die mit Preisschwankungen verbundenen Risiken zu verringern.
Mit Bitstack Business wird die Einrichtung einer DCA-Strategie für Bitcoin einfach. Unser flexibles Angebot ermöglicht es Ihnen, Ihre Investition in völliger Freiheit zu verwalten. Sie können den Betrag Ihres DCA ganz einfach anpassen, indem Sie ihn erhöhen oder verringern, je nach Ihrem Cashflow und der Entwicklung Ihres Betriebskapitalbedarfs.
Die schrittweise Einführung von Bitcoin durch Unternehmen markiert einen neuen Trend im Cash-Management. Bitcoin bietet nicht nur Schutz vor der Abwertung von Fiat-Währungen, sondern trägt auch zur Diversifizierung des Unternehmensvermögens und zur Verringerung der Kontrahentenrisiken bei. Der Markt wird immer reifer und bietet nun eine gute Liquidität, sodass große Organisationen wie Microstrategy, Block und die Regierung von El Salvador sich positionieren können.
Wie Teslas schlechte Erfahrung zeigt, ist es jedoch wichtig, angesichts der kurzfristigen Volatilität von Bitcoin wachsam zu bleiben. Die Dollar-Cost Averaging-Strategie bietet eine pragmatische Antwort auf diese Herausforderung, indem sie die schrittweise Integration von Bitcoin in Bargeld ermöglicht und gleichzeitig den Kaufpreis glättet. Aus diesem Grund haben wir Bitstack Business entwickelt, eine vollständige und flexible Lösung für Unternehmen, die es ihnen ermöglicht, mit der DCA-Methode friedlich in Bitcoin zu investieren.
