Investire in bitcoin utilizzando il metodo Dollar-Cost Averaging (DCA) è una strategia particolarmente saggia. Tuttavia, gli acquisti regolari inerenti a questo metodo possono portare all'accumulo di numerosi piccoli UTXO. Durante un aumento delle commissioni di transazione sulla rete Bitcoin, potrebbe diventare economicamente irrazionale spendere questi piccoli pezzi di BTC. Lo scopo di questo articolo è spiegare semplicemente questo potenziale rischio per il tuo investimento. Vi informiamo inoltre su chi è interessato da questo rischio e su come evitarlo se siete esposti ad esso.
Alcuni concetti da comprendere
Le unità di conto, chiamate anche «bitcoin», si materializzano sotto forma di UTXO (Output di transazioni non spese). Gli UTXO sono quindi pezzi di bitcoin più o meno grandi. Possono esserci 500 BTC, così come possono esserci 0,00001000 BTC. Per Bitcoin, UTXO è quindi l'equivalente di una banconota o moneta in euro. È il supporto su cui viene collocato il valore.
Il «sat» o «satoshi» è il nome dell'unità più piccola di Bitcoin, molto simile al centesimo per l'euro: 1 SAT = 0,00000001 BTC.
Su Bitcoin, gli utenti devono pagare le commissioni di transazione per spendere i loro UTXO. Queste commissioni vengono riscosse dal minatore che include la transazione in un blocco per confermarla. Tuttavia, l'importo delle commissioni richieste per completare un'operazione varia notevolmente e a volte può essere molto elevato. In questo caso, avere numerosi UTXO di basso valore nel tuo portafoglio Bitcoin può, in tempi di aumento delle commissioni, renderne l'uso economicamente irrazionale, soprattutto se le commissioni superano il valore degli UTXO stessi.
E precisamente, la pratica del DCA (Media del costo in dollari), che consiste nell'acquisizione regolare di piccole quantità di bitcoin, a volte può portare all'accumulo di numerosi piccoli UTXO. In questo articolo, il nostro obiettivo è demistificare questa situazione e fornirvi strategie per evitare di essere esposti a questo rischio.
Cosa dobbiamo fare se lasciamo i nostri bitcoin nell'applicazione Bitstack?
Se scegli di lasciare i tuoi bitcoin sull'app Bitstack dopo averli acquistati, non sei completamente influenzato dal rischio sopra menzionato. Così facendo, affidi la sicurezza dei tuoi bitcoin a Bitstack. Sebbene tu rimanga il proprietario di questi bitcoin, accessibili tramite l'applicazione, Bitstack dispone delle chiavi private necessarie per il loro utilizzo in rete. I tuoi bitcoin vengono quindi raggruppati con quelli di altri utenti della nostra piattaforma e Bitstack è responsabile di evitare i rischi associati agli UTXO di basso valore.
D'altra parte, se dopo aver acquistato i tuoi bitcoin su Bitstack, scegli di trasferirli nel tuo portafoglio Bitcoin personale (in custodia personale), potresti esporti a questo rischio.
Cosa dobbiamo fare se ritiriamo i nostri bitcoin dall'applicazione Bitstack? (autocustodia)
Una volta trasferiti i tuoi bitcoin dall'app Bitstack al tuo portafoglio personale, ti assumi la piena responsabilità dei tuoi fondi. La sicurezza, che consiste nel possedere le tue chiavi private, dipende interamente da te, esponendoti quindi al rischio associato a piccoli UTXO. Spetta a voi adottare le misure necessarie per evitare di essere esposti a questo rischio.
Il metodo generalmente consigliato per ovviare a questo problema è il consolidamento. Questa tecnica consiste nell'effettuare una transazione sul proprio portafoglio, unendo tutti i piccoli input UTXO per generare un unico grande UTXO come output. È consigliabile eseguire questo consolidamento durante i periodi di basse commissioni di transazione per massimizzarne l'efficacia. Se vuoi saperne di più su questa pratica, abbiamo già scritto un articolo dettagliato su questo argomento con tutorial: ➤ Tutto ciò che devi sapere sul consolidamento delle monete Bitcoin.
Il consolidamento di UTXO è una soluzione pertinente quando il portafoglio personale contiene già diversi UTXO di piccole dimensioni. Tuttavia, optando per l'acquisto di bitcoin tramite Bitstack, hai anche la possibilità di intervenire preventivamente per evitare la necessità di consolidamenti successivi, che sono spesso costosi. Infatti, quando prelevi bitcoin dalla nostra applicazione, generiamo un UTXO univoco sul tuo portafoglio, indipendentemente dal numero di acquisti effettuati in precedenza.
Un approccio saggio sarebbe quindi quello di acquistare bitcoin in Dollar-Cost Averaging su Bitstack, lasciando i fondi accumulati sull'applicazione e poi prelevandoli tutti in un'unica operazione una volta raggiunta una soglia definita.
Prendiamo l'esempio di un utente che acquista 40€ di bitcoin ogni settimana, ovvero circa 100.000 satoshi al prezzo attuale. Invece di prelevare sistematicamente i suoi bitcoin, li conserva sull'app. Dopo 10 settimane, questo utente avrà accumulato 1 milione di SATS su Bitstack. Decide quindi di trasferirli sul suo portafoglio personale in un unico prelievo. Risultato: si ritrova con un unico grande UTXO di 1 milione di sats, mentre effettuando prelievi settimanali, avrebbe avuto 10 piccoli UTXO da 100.000 sats ciascuno. Questo metodo consente quindi di beneficiare dei numerosi vantaggi dell'acquisto di un DCA eliminando la necessità di consolidare piccoli UTXO.
Tutto quello che devi fare è determinare la soglia di prelievo sul tuo portafoglio personale. Per fare ciò, è possibile eseguire un semplice calcolo per stimare l'importo della soglia:
Imposta la percentuale massima di commissioni di transazione che sei disposto a sostenere per spendere un determinato UTXO. Ad esempio, se accetti di pagare un massimo di 12.000 sats di commissioni per spendere un UTXO di 100.000 sats, il tuo tasso di accettabilità è del 12% (12.000/100.000 = 12%);
Considera le commissioni di rete Bitcoin durante i periodi di maggiore affluenza. Durante i recenti picchi, le commissioni medie di blocco erano generalmente comprese tra 500 e 800 satoshi per byte virtuale. Prendiamo il massimo: 800 SAT/VB per il nostro esempio;
Una transazione SegWit standard con un ingresso e due uscite pesa in genere 141 VB.
Il calcolo sarebbe quindi: peso della transazione x commissioni/tasso di accettabilità = soglia di prelievo Nel nostro caso, questo sarebbe: 141 x 800/ 12% = 940.000 sats. Pertanto, l'obiettivo sarebbe quello di accumulare circa 940.000 Satoshi in DCA su Bitstack prima di attivare un prelievo, al fine di ottenere UTXO con una dimensione minima corrispondente.
Lo sapevi? Bitstack non addebita alcuna commissione di servizio al momento del prelievo e si occupa di tutte le commissioni di transazione sulla rete Bitcoin. Quindi, prelevare i tuoi bitcoin da Bitstack è completamente gratuito, senza alcun costo per te.
Il DCA è un metodo particolarmente coerente per investire in Bitcoin. Tuttavia, un'implementazione inappropriata di questa strategia può portare all'accumulo di più piccoli UTXO, il che può diventare problematico nei periodi in cui le commissioni sulla rete Bitcoin sono elevate. In effetti, potrebbe diventare economicamente irrazionale spendere questi piccoli UTXO.
È importante notare che finché i tuoi bitcoin rimangono sull'applicazione Bitstack, questo rischio non influisce su di te. È riservato esclusivamente agli utenti che scelgono di trasferire i propri bitcoin da Bitstack al proprio portafoglio (in custodia personale).
In questo secondo caso, è possibile effettuare operazioni di consolidamento. Tuttavia, per evitare commissioni aggiuntive, una strategia pertinente sarebbe piuttosto quella di accumulare una certa quantità di satoshi prima di attivare un prelievo. Questo approccio consente di sfruttare appieno il metodo DCA, evitando il rischio associato al possesso di piccoli UTXO e godendo dei vantaggi della conservazione autonoma.
