Bitstack te permite ahorrar en bitcoins de forma responsable. Pero, ¿por qué en bitcoins? ¿Es una buena idea acumular riqueza con esta criptomoneda?
A lo largo de los años, el bitcoin se ha consolidado como un activo esencial en una cartera de inversiones. Principalmente tiene tres ventajas que justifican su uso como ahorro, y que vamos a estudiar en este artículo:
su emisión monetaria es predecible y desinflacionaria;
el sistema de pago no puede manipularse;
Bitcoin proporciona propiedad privada absoluta.
21 millones de bitcoins, ni uno más
Una de las características del Bitcoin es que el régimen de emisión de su moneda, el Bitcoin, es predecible y desinflacionario. En otras palabras, la emisión monetaria de Bitcoin es decreciente. Cada vez se crean menos bitcoins con el paso del tiempo. El consenso asegura que el límite de esta emisión se fije en 21 millones de unidades en total.
La política monetaria sobre Bitcoin es, por lo tanto, opuesta a la de las monedas estatales (el llamado «dinero fiduciario»), cuyo régimen de emisiones es impredecible e inflacionario. A diferencia de estas monedas estatales, en las que la cantidad de unidades en circulación es ilimitada, el protocolo Bitcoin especifica que no habrá más de 21 millones de bitcoins disponibles. Esta característica monetaria, naturalmente, alienta a más y más personas a utilizarla como moneda, ya que naturalmente inspira confianza en la población.
En el sistema del euro, la cantidad de dinero emitida es decretada unilateralmente por entidades no elegidas. Sin embargo, una serie de crisis financieras y la reciente crisis económica han puesto de manifiesto un importante defecto de nuestro sistema financiero actual: se basa en la confianza.
»El problema fundamental del dinero convencional es cuánta confianza se necesita para que funcione. Hay que confiar en que el banco central no depreciará la moneda, pero la historia de las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esa confianza. Hay que confiar en que los bancos retienen nuestro dinero y lo transfieren electrónicamente, pero lo prestan en oleadas de burbujas crediticias con apenas una fracción en reserva.»
Durante varias décadas, hemos seguido una política de crecimiento económico infinito mediante la creación de deuda. Como no hay límite para la cantidad de dinero que se puede imprimir, y dado que su costo de producción es casi nulo, se elige la forma más fácil. Pero, ¿de dónde saldrá el dinero para financiar estos déficits? No cabe duda de que provendrá de los bancos centrales, que comprarán la deuda generada con dinero recién impreso. El riesgo es que esto amenace la viabilidad de las monedas fiduciarias como reservas de valor. De hecho, la creación de nuevos dólares o euros por parte de los bancos centrales está diluyendo gradualmente el poder adquisitivo de los ahorradores. La elección del camino más fácil suele llevar a estos responsables de la toma de decisiones a hacer que la impresión del dinero funcione y, por lo tanto, a devaluar el valor de cada unidad por dilución.
En el sistema Bitcoin, las reglas de protocolo se mantienen por consenso. Esto significa que el límite de 21 millones se mantendrá mientras la mayoría económica de los usuarios decida mantenerlo.
¿Bitcoin sigue siendo una buena inversión en 2025?
La red Bitcoin ha estado funcionando durante 16 años. Quienes supieron aprovechar esta improbable oportunidad a principios de la década de 2010 vieron cómo sus inversiones se disparaban. Pero hoy, en 2025, ¿sigue siendo interesante invertir en Bitcoin solo desde un punto de vista financiero?
Bitcoin es el activo con mejor rendimiento de la década de 2010. Sin embargo, con su desarrollo como medio de pago y la llegada de grandes entidades al mercado, su apreciación tiende a disminuir con el tiempo. Sin embargo, si observamos su rendimiento promedio de 2015 a 2020, todavía registró un aumento promedio del 111% anual.
Bitcoin se comporta cada vez más como una moneda fuerte como el oro. Si pasamos por alto sus fuertes variaciones a corto plazo, podemos observar que se aprecia lentamente de un año a otro.
«Bitcoin no es un sistema para hacerse rico rápidamente, es un sistema para no empobrecerse lentamente».
Además, es interesante estudiar el ratio de Sharpe del bitcoin. Este indicador permite medir la relación rentabilidad/riesgo de un activo. Según Fidelity Digital Assets, en su libro Tesis de inversión en Bitcoin, una cartera financiera con un 3% de bitcoins entre 2015 y 2020 habría tenido una ratio de Sharpe un 34% más alta que la misma cartera sin bitcoins. En este mismo estudio, descubrimos que la cartera con bitcoins era menos volátil que la misma sin bitcoins. En el pasado, una cartera con una pequeña porción de bitcoins era, por lo tanto, más eficiente y menos volátil que una cartera de inversiones más tradicional.
En la gestión de activos, lo que cuenta no es solo la rentabilidad. La diversificación también es una consideración importante. Si bien a corto plazo, el Bitcoin a veces está correlacionado con el oro o el mercado de valores, a largo plazo, francamente no está correlacionado con la mayoría de las demás clases de activos. Aún así, según Fidelity Digital Assets, podemos observar una correlación cercana a cero entre el bitcoin y otras categorías de activos entre 2015 y 2020:
0.15 con el mercado de valores de EE. UU.
0.14 con el mercado estadounidense de pequeña capitalización
0,05 con el mercado de bonos.
0.11 con el mercado inmobiliario.
0.11 con oro.
0.10 con los mercados emergentes.
Por lo tanto, Bitcoin es esencial en una estrategia para diversificar sus activos.
Por último, si nos fijamos en los datos del pasado, invertir en Bitcoin parece ser lo más interesante a largo plazo. Esta es la razón por la que los ahorros recurrentes y automáticos en DCA (Promedio de costos en dólares), tal como lo propone Bitstack, es una estrategia particularmente coherente. Este método permite suavizar el precio de compra promedio para limitar el impacto de la volatilidad de los precios en sus activos.
Evidentemente, las rentabilidades pasadas no pueden prejuzgar en modo alguno las rentabilidades futuras.
Bitcoin es un sistema no manipulable
A diferencia de las distintas monedas estatales, el bitcoin es una moneda fuerte, que es particularmente interesante para su uso como reserva de valor. Sin embargo, esta función no es una característica inamovible. Para que el bitcoin mantenga su valor, es necesario que, ante una oferta inelástica, se pueda observar una demanda suficiente.
Por último, para que una propiedad mantenga su valor y sea un producto de ahorro atractivo, se deben controlar dos variables: la oferta y la demanda. Por definición, no se puede garantizar la demanda. Por otro lado, en el caso de Bitcoin, la oferta es completamente inflexible y no puede adaptarse a un aumento de la demanda.
Esta inflexibilidad de la oferta es también una de las características que diferencian al bitcoin del oro. Si bien el oro se describe a menudo como un activo raro, su oferta no es inflexible ante el aumento de la demanda. De hecho, cuando aumenta la demanda de oro, también aumenta la rentabilidad de su extracción. Por lo tanto, naturalmente se alienta a los productores a aumentar la oferta, lo que reequilibra mecánicamente el precio del activo.
Por lo tanto, una moneda estatal puede devaluarse bajo el yugo de dos fenómenos: el aumento de su emisión, decidido unilateralmente por ciertos responsables de la toma de decisiones, o la caída de la demanda. El bitcoin, por otro lado, solo puede devaluarse si la demanda cae. Luego bloqueamos una de las dos variables que determinan el valor del activo, lo que sin duda lo convierte en un mejor producto de ahorro a largo plazo.
Además, el sistema bancario se basa en la deuda y, naturalmente, tiende al colapso. Con Bitcoin, puedes mantener el valor fuera de él.
Propiedad privada absoluta de sus ahorros
Para la mayoría de los demás activos que se pueden utilizar como medio de ahorro, la propiedad está asegurada por un tercero de confianza que establecerá un vínculo entre la identidad del propietario legítimo y sus activos. En el caso de Bitcoin, la propiedad recae en pares de claves criptográficas. Si está en posesión de sus claves, está literalmente en posesión de sus bitcoins. Nadie está en condiciones de incautarlos o robarlos sin tener acceso a esta información. Por lo tanto, la propiedad privada de Bitcoin no está directamente garantizada por la fuerza o la ley, sino por el conocimiento de la información.
La posesión de un objeto siempre está asegurada por alguna forma de violencia, legítima o ilegítima. Por ejemplo, en una sociedad de propiedad estatal, usted es propietario de su vivienda porque el estado puede usar la violencia legítima para imponer su propiedad. En una sociedad sin estado, solo la fuerza puede garantizar la propiedad de un objeto.
Para que un activo no esté sujeto a esta necesidad de fuerza para asegurar su propiedad, no debe ser más que información. Sin embargo, en teoría, cualquier información puede duplicarse, por lo que normalmente es imposible valorarla. Los bitcoins, por otro lado, se materializan en el conocimiento de la información, y los nodos de la red evitan que se dupliquen.
Un nodo de Bitcoin es un ordenador que ejecuta el protocolo de Bitcoin y almacena los datos de la cadena de bloques. Cada nodo es miembro de la red Bitcoin y, en teoría, representa a un usuario del sistema. Su función es verificar, almacenar y distribuir las transacciones y los bloques.
En realidad, la fuerza necesaria para hacer valer la propiedad de bitcoins no se aniquila por completo, sino que se distribuye a cada nodo de la red, es decir, a todos los usuarios. De hecho, los nodos son la materialización de la red Bitcoin, y cada uno es propiedad de un individuo. Naturalmente, se anima a todos estos usuarios a que se mantengan honestos o, de lo contrario, perderán la propiedad de sus fondos al ser eliminados del sistema. Si tenemos en cuenta la distribución actual de la red Bitcoin, podemos pasar por alto la necesidad de contar con esta fuerza y admitir que la propiedad de los bitcoins solo depende del conocimiento de una clave.
Más allá del valor del activo en sí, los bitcoins son, por lo tanto, esquivos. Si también tienes una forma de acceder a la red Bitcoin (un nodo), tus transacciones con estos fondos también son incensurables. La incensurabilidad y la elusividad de los bitcoins pueden ser características interesantes para diversificar la riqueza. Con una porción razonable de bitcoins en tu cartera, puedes protegerte fácilmente contra los diversos riesgos sistémicos que existen.
Es por eso que a algunos bitcoiners les gusta decir que sus bitcoins son lo único que realmente poseen. Si su estrategia de seguridad está bien pensada, saben que, incluso en caso de desastre, nunca perderán el disfrute de sus fondos.
Bitcoin tiene tres características principales que justifican su uso como ahorro: su emisión está limitada de forma consensuada, su sistema no puede manipularse y su propiedad no depende de un tercero.
Dentro de una cartera, el bitcoin desempeña un papel esencial en la diversificación. En primer lugar, permite la diversificación financiera, ya que su precio cambia independientemente de otros mercados. Pero también permite la diversificación de la propiedad, porque se trata de un activo cuya posesión se materializa en el conocimiento de la información, independientemente del monopolio de la violencia legítima.
