Como nos lembra a recente falência da plataforma FTX, delegar a custódia de seus bitcoins a uma plataforma de investimento não é isento de riscos.
Neste artigo, analisamos uma prática que cria confiança e segurança na área de custódia de bitcoins: segregação de contas. Ao manter os ativos dos clientes separados dos fundos da empresa, exploramos como a segregação de contas oferece proteção adicional ao investidor, especialmente no espaço do Bitcoin.
Entendendo a segregação de contas
A segregação de contas é uma prática de manter os ativos do cliente separados dos ativos da empresa.
Esse mecanismo incorpora uma forma de transparência e proteção adicional para o investidor. Por um lado, isso garante que os fundos dos clientes não sejam usados nas operações diárias da empresa. Por outro lado, garante ao investidor que seus ativos não serão liquidados para pagar possíveis dívidas da empresa.
Em outras palavras, se a empresa falir, os credores não poderão confiscar os ativos dos clientes para pagar as dívidas da empresa porque esses ativos são mantidos em contas separadas.
No contexto do investimento em Bitcoin, esse conceito de segregação de contas assume particular importância.
Segregação de contas no campo do Bitcoin
Quando você compra seu primeiro bitcoin, você tem duas opções. Você pode optar por mantê-los sozinho e assumir total responsabilidade por eles (“autocustódia”). Ou você pode optar por delegar a custódia de seus bitcoins a uma empresa. Freqüentemente, essa plataforma é a mesma plataforma na qual você comprou suas criptomoedas.
Optar pela primeira alternativa significa que você será responsável por proteger as chaves criptográficas que dão acesso aos seus bitcoins. É um pouco como escolher guardar ouro em casa. Essa opção de armazenamento autônomo de seus bitcoins permite minimizar a necessidade de confiança em terceiros. Mas, em troca, você assume totalmente o risco de perder e roubar seus fundos.
O Bitcoin foi projetado para que seus usuários gerenciem seus fundos dessa maneira. Mas isso exige estar confortável com a ferramenta de computador e entender os mecanismos envolvidos. Claramente, não é para todos.
A segunda opção é delegar a custódia de seus bitcoins a empresas especializadas. No entanto, como o recente incidente da FTX nos lembra, nem todas as bolsas de criptomoedas respeitam a segregação de contas. Isso pode levar a situações em que os ativos do usuário são perdidos em caso de falência comercial ou ataques cibernéticos. Às vezes, as plataformas de câmbio também podem fazer reservas fracionárias, o que significa que não têm tantos bitcoins quanto afirmam de seus clientes.
Portanto, se você optar por deixar seus bitcoins para uma empresa especializada em custódia, é essencial garantir que essa plataforma pratique a segregação de contas. Se for esse o caso, seus bitcoins estão legal e fisicamente separados das contas da plataforma. Isso permite minimizar os riscos associados a essa opção.
A segregação de contas é obrigatória para todos os PSANs?
Por enquanto, o registro da PSAN não exige que os participantes do setor francês cumpram a segregação de contas. No entanto, será obrigatório a partir do próximo ano.
Para entender isso, é necessário diferenciar dois status: aprovação do PSAN e registro do PSAN. Algumas atividades relacionadas ao Bitcoin, como comprar, vender ou manter, exigem a obtenção de um registro PSAN (Digital Asset Service Provider). Esse status é obtido da Autorité des Marches Financiers. A administração verifica vários elementos sobre a empresa, como a competência e a integridade dos gerentes. Uma empresa que deseja obter o registro também deve cumprir os regulamentos relacionados à luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo. Até o momento, mais de 80 empresas, incluindo a Bitstack, adquiriram o registro PSAN.
A aprovação do PSAN, por outro lado, é totalmente opcional. É mais difícil de obter, pois o AMF verifica muitos outros pontos, como:
Posse de seguro RCP ou patrimônio líquido significativo;
O estabelecimento de controles internos;
A posse de dispositivos de computação resilientes;
O estabelecimento de procedimentos de reclamação...
Em reação à queda da FTX, o Senado aprovou uma lei no início de 2023 para tornar essa aprovação obrigatória. Esta lei finalmente não foi aprovada pela Assembleia Nacional, preferindo esperar pela regulamentação europeia do MICA. No entanto, foi votado que os PSANs terão que cumprir o chamado registro “reforçado” já em 2024. Esse novo registro reforçado tornará a segregação de contas obrigatória para PSANs.
Segregação de contas no Bitstack
Na Bitstack, não esperamos que os regulamentos da PSAN sobre registro aprimorado implementassem a segregação estrita das contas de nossos clientes. Seguimos essa prática desde que o aplicativo foi lançado em 2022. É uma parte fundamental do nosso compromisso com a transparência e a ética. Portanto, todos os bitcoins de nossos clientes são gerenciados independentemente do balanço da empresa e mantidos em contas separadas (ou “carteiras”).
Para evitar o uso indevido dos fundos dos clientes, implementamos várias proteções. No caso improvável de a Bitstack falir, os bitcoins dos usuários provavelmente não seriam reivindicados pelos credores. Na Bitstack, os clientes sempre continuam sendo os verdadeiros donos de seus bitcoins.
Além disso, como acreditamos profundamente no modelo de Bitcoin e autocustódia, estamos tomando medidas concretas para facilitar a escolha dessa opção para quem quiser. As taxas para retirar seus bitcoins do nosso aplicativo são totalmente cobertas pelo Bitstack. Ao contrário de muitas outras plataformas, não cobramos nenhuma comissão sobre saques de bitcoins. Mas vai além, pois também cuidamos das taxas em cadeia de sua retirada, que são inerentes a qualquer transação na rede Bitcoin. Em outras palavras, retirar seus bitcoins do aplicativo Bitstack para uma carteira externa não custa absolutamente nada ao usuário.
Além dessa vantagem, criamos um verdadeiro centro educacional para iniciantes com o podcast, o blog e o boletim informativo Entendendo o Bitcoin. Graças a esses inúmeros conteúdos gratuitos, você pode aprender mais sobre o Bitcoin e como ele funciona. Já publicamos mais de quarenta artigos técnicos e novos conteúdos são lançados toda semana. Se você quiser saber mais sobre a autocustódia para ser completamente independente na custódia de seus bitcoins, consulte nossa seção” Protegendo seus bitcoins ”.
Conclusão
A segregação de contas é uma medida de proteção para investidores, que pode ser implementada por algumas plataformas de investimento. Consiste em manter uma separação estrita entre os fundos dos clientes e os fundos da empresa.
Como parte de um investimento em bitcoin, essa medida faz todo o sentido. Isso permite reduzir ao máximo a necessidade de confiança na plataforma que guarda os bitcoins do investidor. No entanto, a segregação de contas não é absolutamente obrigatória no setor de criptomoedas, mesmo para PSANs na França no momento. Na Bitstack, mantivemos uma segregação estrita dos fundos dos clientes desde o nosso lançamento.
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