No ecossistema atual de criptomoedas, Bitcoin e Ethereum são frequentemente chamados de dois pilares essenciais. No entanto, por trás dessa aparente semelhança estão filosofias, tecnologias, usuários e usos profundamente diferentes. Embora sejam frequentemente comparados, o Bitcoin e o Ethereum realmente atendem a necessidades distintas. Neste artigo, sugiro que você explore essas diferenças para entender por que o bitcoin difere do éter como moeda e veículo de poupança.
Uma origem diferente e uma filosofia diferente
O conceito de Ethereum nasceu da mente de Vitalik Buterin, um fervoroso apoiador russo-canadense do Bitcoin, que também foi cofundador da famosa mídia Bitcoin Magazine. De acordo com sua própria admissão, o episódio que lhe revelou a necessidade de sistemas descentralizados remonta a 2010. Naquela época, a Blizzard, editora do jogo World of Warcraft, optou por remover um elemento-chave de seu personagem bruxo favorito. Sobre esse assunto, ele disse:
Adormeci chorando e naquele dia percebi os horrores que os serviços centralizados poderiam trazer.
Durante o ano de 2012, ele teve a ideia do Ethereum. Embora cativado pelo potencial do Bitcoin, ele estava preocupado com duas coisas: a limitação das funcionalidades desse sistema e a proliferação de projetos auxiliares que queriam aumentar a infraestrutura. Ele então planejou projetar um sistema completamente novo que, ao se basear nos fundamentos do protocolo Bitcoin, ampliaria suas capacidades por meio de uma máquina virtual quase completa de Turing. Essa inovação, ele pensou, ampliaria consideravelmente os campos de aplicação do Blockchain.
No início de 2014, a Vitalik lançou a pré-venda de éteres, a criptomoeda destinada a alimentar seu sistema, a fim de financiar o desenvolvimento do Ethereum. Essa arrecadação de fundos permitiu que ele coletasse 31.591 bitcoins, o que correspondia a cerca de 18 milhões de dólares na época. O sistema Ethereum finalmente verá a luz do dia em 30 de julho de 2015, com a publicação de seu bloco Genesis.
O lançamento do Ethereum é uma boa ilustração da discrepância fundamental entre Bitcoin e altcoins. É importante entender que todos os bitcoins em circulação foram obtidos por meio de mineração, de acordo com um conjunto de regras pré-estabelecidas desde a implantação inicial do protocolo. Cada unidade de bitcoin, portanto, exigia um gasto de energia. Por outro lado, no caso do Ethereum, quase metade das unidades atualmente em circulação foram emitidas durante uma arrecadação de fundos, mesmo antes do lançamento da rede. Além disso, quase 10% dos éteres foram pré-minerados em favor da Fundação Ethereum e de alguns dos primeiros colaboradores. Portanto, embora o Bitcoin possa contar com uma gênese justa e equitativa na distribuição de sua moeda, o Ethereum é mais como lançar uma startup.
Filosoficamente, eles também são muito diferentes. O Bitcoin é o produto de uma reflexão iniciada pelos cypherpunks, com o objetivo de fornecer à Internet dinheiro eletrônico semelhante ao dinheiro físico, ou seja, que seja confidencial e resistente à censura. Este projeto faz parte de um processo de tentativa e erro que teve suas raízes no início dos anos 1980.
O Ethereum, por outro lado, parece ter germinado na mente de Vitalik Buterin após uma frustração relacionada ao jogo World of Warcraft. Sua principal ambição não era tanto revolucionar o dinheiro, mas generalizar a aplicação da tecnologia blockchain em uma infinidade de campos, sem atender a uma necessidade comprovada.
Além de suas origens, o Ethereum e o Bitcoin diferem na forma como funcionam, tanto que, com o tempo, esses dois sistemas estão se tornando cada vez menos parecidos.
Em primeiro lugar, o Bitcoin é baseado em um algoritmo de consenso baseado em prova de trabalho. Desde a transição para o Ethereum 2.0 em 2022, esse sistema agora é baseado na prova de participação. Embora consuma menos energia, essa regressão da invenção de Vitalik obviamente levanta preocupações sobre a centralização de recursos e a resiliência do sistema em um ambiente adverso. Eu já falei sobre isso neste outro artigo: Bitcoin não é um desastre ecológico.
Onde os dois sistemas se unem é no uso comum de um blockchain. Mas mesmo nesse ponto, eles têm diferenças notáveis. O blockchain do Bitcoin tende a produzir um bloco a cada dez minutos. Embora esse intervalo seja um limite em termos de velocidade de confirmação de transação e capacidade de transação, ele reforça a segurança do Bitcoin. Levando em conta a latência inerente de qualquer rede, uma redução nesse intervalo levaria a uma multiplicação dos ramos naturais do blockchain. No entanto, mais ramais também significariam que mais mineradores trabalhariam em blocos destinados a se tornarem obsoletos, o que seria um desperdício de provas de trabalho e levaria a uma diminuição significativa na segurança geral. Em comparação, o intervalo no Ethereum é muito menor, pois tende a 12 segundos.
Embora os avanços recentes no BitVM tenham destacado uma certa flexibilidade na arquitetura do Bitcoin, a linguagem Bitcoin Script ainda é relativamente limitada. Em contraste, a máquina virtual Ethereum está quase completa de Turing, o que significa que ela permite o uso de loops e recursões. No entanto, essa flexibilidade na programabilidade do Ethereum cria uma carga operacional maior para os nós da rede, que são forçados a realizar verificações e validações mais complexas.
Finalmente, os dois sistemas não têm o mesmo gerenciamento de transações. No Bitcoin, usamos um modelo UTXOs (Saídas de transações não gastas) para representar unidades de contas. Cada nova transação, portanto, se refere a uma saída de transação anterior. O Ethereum é baseado em um sistema de contas, que é mais intuitivo e adaptado aos contratos inteligentes. Por outro lado, esse modelo fornece um nível mais baixo de confidencialidade, adiciona carga operacional aos nós e não permite o processamento paralelo de transações.
Usos e casos de uso
Desde seu nascimento, o Bitcoin foi conceituado como uma nova forma de moeda correspondente à visão dos cypherpunks. Todas as alterações feitas no protocolo desde então estão alinhadas com suas propriedades originais que o caracterizam: incensurabilidade, confidencialidade, resistência à inflação, soberania do usuário e distribuição do sistema. Ao se libertar das instituições financeiras e dos limites impostos pelas moedas estaduais, o Bitcoin está gradualmente se estabelecendo como uma moeda global. Esse papel foi confirmado e consolidado por mais de uma década de existência e crescente adoção.
O uso do bitcoin como moeda finalmente faz parte de uma lógica quase instintiva. Como indivíduo dentro de uma sociedade, devo escolher uma moeda para cristalizar o valor do meu trabalho e depois aproveitar esse valor acumulado. Qualquer indivíduo racional inevitavelmente optará por uma moeda rara, capaz de manter seu poder de compra a longo prazo, em vez de uma moeda em depreciação perpétua.
Por sua vez, o Ethereum nasceu com objetivos diferentes. Em vez de um simples sistema de dinheiro eletrônico, o Ethereum pretende ser uma plataforma para contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. Seus criadores, portanto, o chamaram de “computador mundial”. Essa versatilidade necessariamente leva a complexidades e problemas em termos de segurança e escalabilidade que o Bitcoin evita em sua simplicidade. Além disso, o éter está posicionado mais como um instrumento a serviço do ecossistema Ethereum do que como uma moeda por si só. Ao contrário do bitcoin, cujo fornecimento é estritamente limitado a 21 milhões de unidades, o éter não tem restrições quando se trata de impressão de dinheiro.
É exatamente por esses motivos que o bitcoin é uma ferramenta de economia melhor. A robustez e a previsibilidade do Bitcoin, seu sistema distribuído e suas características monetárias o tornam um candidato ideal para armazenar valor de forma sustentável. Ao contrário do Ethereum, cujos usos crescentes diluem sua eficácia como moeda, o Bitcoin se concentra em uma única tarefa e a executa com eficiência.
Duas estratégias de desenvolvimento diferentes
A estratégia de desenvolvimento do Bitcoin é caracterizada por cautela e conservadorismo. Essa lenta evolução permite que o Bitcoin mantenha um alto nível de segurança e estabilidade, essenciais para um ativo que aspira a se tornar uma moeda. Portanto, a lentidão natural do processo de evolução é, na verdade, um ponto forte, pois garante que as principais mudanças sejam examinadas minuciosamente e tenham um amplo consenso dentro da comunidade. Para lidar com aplicações não monetárias e de escalabilidade, a inovação normalmente é feita em camadas mais altas, como a Lightning Network, a fim de limitar as mudanças na cadeia principal.
Por outro lado, o desenvolvimento do Ethereum é muito mais ousado, com o desejo de integrar mudanças rapidamente. Embora essa velocidade tenha o mérito de estimular a inovação, ela também traz consigo sua parcela de instabilidade e riscos, diretamente na cadeia principal.
Além disso, o desenvolvimento do Bitcoin é naturalmente descentralizado. Embora as mudanças de protocolo geralmente girem em torno da implementação majoritária do Bitcoin Core, elas vêm de uma infinidade de contribuidores diferentes. Além disso, o inventor do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, ainda é anônimo. Sua retirada do desenvolvimento do Bitcoin em 2011 reforça ainda mais a natureza descentralizada e peer-to-peer do sistema.
Em contraste, o desenvolvimento do Ethereum está focado principalmente na Fundação Ethereum e em figuras-chave como Vitalik Buterin. Mais uma vez, esse modo de operação é mais parecido com o de uma inicialização do que com um verdadeiro sistema peer-to-peer. A falta de um roteiro para o Bitcoin é mais uma prova de sua natureza descentralizada, em contraste com a abordagem mais intervencionista do Ethereum.
Essa concentração do poder de tomada de decisão também é explicada pelo baixo número de usuários do Ethereum que administram seus próprios nós completos. No caso do Bitcoin, é relativamente fácil para um usuário usar seu próprio node. Essa capacidade promove um modelo de governança mais distribuído, em que as mudanças de protocolo precisam obter um amplo consenso antes de serem adotadas.
Em contraste, a complexidade e os requisitos de recursos para executar um nó Ethereum são consideravelmente maiores, principalmente devido ao aumento do tamanho do blockchain e dos contratos inteligentes. Em termos concretos, isso significa que poucos usuários executam seus próprios nós Ethereum. Como resultado, as mudanças de protocolo geralmente são impostas por um punhado de entidades, sem nenhuma contribuição real da comunidade.
Seja sua origem, seu funcionamento ou seu desenvolvimento, Bitcoin e Ethereum representam dois mundos radicalmente diferentes. Mesmo que compartilhem o uso de uma blockchain e, às vezes, algumas narrativas, seu propósito é completamente oposto.
Enquanto o Ethereum quer ser uma plataforma semi-descentralizada para contratos inteligentes, o Bitcoin se concentra apenas em seu papel como um sistema de caixa eletrônico peer-to-peer. Sua robustez, previsibilidade e características monetárias o tornam a opção preferida para economias e transações diárias.
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