A menção ao Bitcoin geralmente provoca reações contrastantes e, entre elas, a confusão com uma pirâmide Ponzi é frequente. Esse equívoco é alimentado pela falta de reflexão completa sobre as verdadeiras características de um esquema Ponzi e o funcionamento técnico do Bitcoin.
Neste artigo, estudaremos objetivamente as características de um esquema de pirâmide para determinar se o Bitcoin é de fato uma fraude desse tipo. Você descobrirá que as diferenças entre os dois sistemas são fundamentais e que a ideia de que o Bitcoin é um esquema Ponzi é amplamente infundada.
Quais são as características de um esquema Ponzi?
O termo “esquema Ponzi” agora se tornou um termo genérico para qualquer coisa que pareça uma fraude ou remotamente semelhante a uma fraude. No entanto, embora o esquema Ponzi seja de fato uma farsa, nem todo golpe é necessariamente uma farsa. Vamos analisar juntos as características de um esquema Ponzi.
A pirâmide Ponzi é uma estratégia de fraude financeira que oferece retornos atraentes sobre um produto de investimento. Uma de suas características essenciais é que o promotor desses produtos financeiros sugere que o risco assumido pelos investidores é baixo ou mesmo inexistente. Em um esquema Ponzi, os altos retornos prometidos não são gerados pela criação de valor, mas são retirados dos investimentos de novos participantes. O sucesso desse sistema é baseado no fluxo contínuo de novos investidores que contribuem com os fundos necessários para pagar os retornos prometidos.
Mesmo que não seja seu inventor, o nome desse arranjo fraudulento vem de Charles Ponzi, um italiano que operou esse esquema fraudulento no início do século XX nos Estados Unidos.
Na tentativa de manter a alta demanda por seus produtos, os criadores e promotores desse tipo de pacote financeiro usam técnicas agressivas de marketing. O objetivo é atrair novos investidores prometendo-lhes grandes lucros.
No entanto, quando a demanda pelo produto cai, o capital necessário para pagar os retornos não pode mais ser coletado, causando o colapso de toda a pirâmide e a perda total do investimento dos participantes.
O Bitcoin é um esquema Ponzi?
O Bitcoin é simplesmente um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer. Isso significa que sua operação não é baseada em uma autoridade central, mas em todos os seus usuários. Como nenhuma entidade tem controle sobre o Bitcoin, não há organização que possa se beneficiar do produto financeiro proposto, levantar fundos de investidores e organizar a redistribuição dos retornos. Por natureza, o Bitcoin não pode, portanto, ser uma pirâmide Ponzi.
O elemento central do esquema Ponzi é o retorno prometido. É esse retorno que torna o produto atraente e aumenta o número de investidores. No entanto, não há retorno garantido sobre o Bitcoin. Há muitas pessoas que lhe dirão isso O preço do Bitcoin subirão ou descerão, mas eles não representam o sistema Bitcoin em si.
Certamente é verdade que os primeiros adotantes do Bitcoin, que tiveram a audácia de comprar ou minerar Bitcoin no início dos anos 2010, agora estão se beneficiando de um forte aumento no valor da criptomoeda. No entanto, esse valor agregado não foi de forma alguma garantido. Eles assumiram um risco e agora estão sendo recompensados na proporção do risco assumido.
Não são os novos participantes que estão financiando o aumento do valor do Bitcoin. Esse aumento de preço só está acontecendo porque as pessoas estão prontas para comprar Bitcoin a esse preço. É um mecanismo clássico para definir o preço de acordo com a oferta e a demanda. Essas pessoas estão prontas para comprar Bitcoin a um determinado preço porque o consideram uma forma de utilidade marginal. A estimativa dessa utilidade e a apreciação do valor do Bitcoin são, portanto, necessariamente subjetivas e podem flutuar de um indivíduo para outro em relação a muitos fatores complexos. Então, é possível que você não encontre nenhum uso para o bitcoin, mas isso não o torna um Ponzi.
A demanda por Bitcoin não é alimentada por uma promessa de retorno, como em um esquema Ponzi, mas pela oferta de valor do protocolo. Nesse caso, o Bitcoin tem algumas características interessantes para usá-lo como sistema monetário: incensurabilidade, imapreensível, oferta monetária finita, confidencialidade, irreversibilidade probabilística, taxas mais baixas...
No entanto, só porque o Bitcoin não é um esquema Ponzi não significa que seu preço não possa cair. Não é um recurso mágico. Como qualquer outra moeda, seu preço flutua livremente de acordo com a oferta e a demanda. Se um dia ninguém mais o usar, seu valor despencará. Por outro lado, se muitas pessoas o adotarem, seu preço aumentará.
Diferenciando o Bitcoin de seu ambiente
A origem dessa ideia recebida provavelmente vem do ambiente Bitcoin. Na verdade, o setor de criptomoedas costuma ser palco de golpes de todos os tipos, falências e pirâmides de Ponzi.
Um dos exemplos mais infames é a plataforma de investimento BitConnect, com sua criptomoeda BCC, que operou de 2016 a 2018. Essa empresa ofereceu a seus clientes o depósito de bitcoins em sua plataforma para trocá-los por “BitConnect Coins”, gerando altos retornos todos os dias. Segundo eles, o retorno veio de um robô comercial revolucionário. Na realidade, foram os bitcoins dos novos participantes que possibilitaram o pagamento desses retornos. Quando a demanda por esse produto de investimento começou a cair, todo o pacote financeiro entrou em colapso.
Às vezes, esses golpes usam o Bitcoin como moeda, mas não incorporam o protocolo Bitcoin em si. Só porque o Bitcoin não é intrinsecamente uma pirâmide Ponzi, não significa que nenhum sistema de pirâmide possa ser criado em torno dele.
Obviamente, essa característica não é reservada exclusivamente para bitcoin. O maior esquema Ponzi da história foi operado usando o dólar americano. De fato, o famoso sistema fraudulento de Bernard Madoff, orquestrado a partir de 1990, foi baseado no sistema monetário do dólar. No entanto, quando caiu em 2008, ninguém considerou o dólar americano um esquema Ponzi.
Portanto, é importante diferenciar claramente o próprio sistema Bitcoin, que nada mais é do que um sistema de caixa eletrônico, e seu ambiente. Como acontece com qualquer outra moeda, é possível que empresas que giram em torno do Bitcoin operem esquemas Ponzi, mas isso não torna o Bitcoin um esquema de pirâmide.
A melhor maneira de se proteger dessas entidades fraudulentas que oferecem devoluções é simplesmente evitar o uso de seus serviços. Para prescindir de terceiros confiáveis, você mesmo pode optar por manter seus bitcoins protegendo suas chaves criptográficas que dão acesso a eles.
Quando você tem seus bitcoins sob custódia independente, ninguém além de você pode acessá-los. Assim, você está naturalmente protegido das pirâmides de Ponzi, pois seus bitcoins pertencem a você. Ninguém pode usá-los para pagar as devoluções de outros usuários.
Para ajudar você a aprender sobre a autocustódia, criamos a categoria” Protegendo seus bitcoins ” no blog do Bitstack. Você descobrirá todos os princípios fundamentais da custódia autônoma de Bitcoin, mas também dicas de segurança e tutoriais detalhados.
Conclusão
Vários elementos nos permitem afirmar que o Bitcoin na verdade não é uma pirâmide Ponzi:
Um esquema Ponzi deve ser criado e gerenciado por uma organização central, mas essa entidade não existe no Bitcoin;
Para organizar os fluxos de capital, a empresa que inicia um esquema Ponzi deve ter o controle dos fundos. No entanto, no Bitcoin, o usuário possui fisicamente seus fundos;
Para crescer, um esquema Ponzi promete retornos extraordinários, mas não há retorno prometido sobre o Bitcoin;
O esquema Ponzi deve usar estratégias de marketing agressivas para manter um fluxo crescente de novos participantes. Naturalmente, não há marketing operado pelo Bitcoin, pois é apenas um protocolo de computador sem cérebro.
Por sua natureza, o Bitcoin não pode ser um esquema Ponzi. Pelo contrário, sua distribuição certamente o torna o sistema financeiro que mais se afasta das características de um sistema piramidal. Então, quando você ouvir uma pessoa dizer esse clichê, você saberá que ela não entendeu o que é uma pirâmide Ponzi ou não entendeu o que é Bitcoin. Ou talvez ela esteja apenas tentando desacreditá-lo com argumentos falsos.
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